| Уильям О'Нил Как делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении | 1 |
| Добиться успеха в свободной стране просто. По... | 1 |
| Предисловие | 1 |
| Книга «Как делать деньги на фондовом рынке» посвящена торговой системе CAN SLIM™[1]. Она пр... | 1 |
| Сколько можно? Письмо к нашим читателям от Уильяма О’Нила | 2 |
| Часть I Выигрышная система: CAN SLIM™ | 3 |
| Введение Учимся у победителей | 3 |
| Глава 1 C = Текущая квартальная прибыль на акцию: чем выше, тем лучше | 4 |
| Dell Computer, America Online, Cisco Systems – почему среди тысяч акций, которые торгуютс... | 4 |
| Ищите акции, показывающие огромное увеличение текущей прибыли | 4 |
| Не доверяйте ненадежным отчетам о прибыли | 5 |
| Не обращайте внимания на разовые экстраординарные прибыли компании | 5 |
| Установите минимальный уровень увеличения текущей прибыли | 5 |
| Споры о чрезмерном внимании к текущей прибыли | 5 |
| Ищите компании с ускоряющимся приростом квартальной прибыли | 6 |
| Обращайте внимание на рост не только прибыли, но и объема продаж | 6 |
| Два квартала серьезного замедления роста прибыли могут означать проблемы | 6 |
| Сверяйтесь с недельными графиками в логарифмическом масштабе | 6 |
| Проверьте другие акции группы | 6 |
| Где находить отчеты о текущей квартальной прибыли | 6 |
| Глава 2 A = Ежегодное увеличение прибыли: ищите существенный рост | 6 |
| Любая компания может время от времени сообщать о хорошей квартальной прибыли, и, как мы в... | 6 |
| Выбирайте акции с годовыми темпами роста от 25 до 50 % или более | 7 |
| Проверьте стабильность трехлетней истории прибыли компании | 7 |
| Что такое нормальный цикл фондового рынка? | 7 |
| Как отсеять неудачников в группе | 7 |
| Стремитесь к тому, чтобы превосходными были и годовая, и текущая квартальная прибыли | 8 |
| Действительно ли важны коэффициенты «цена/прибыль»? | 8 |
| Как, вы пропустили некоторые удивительные акции?! | 8 |
| Как неправильно используются коэффициенты «цена/прибыль» | 8 |
| Неправильный способ анализа компаний отрасли | 8 |
| Примеры высоких P/E, которые оказались замечательными сделками | 9 |
| Не «шортите» акции с высоким P/E | 9 |
| Глава 3 N = Новые продукты, новый менеджмент, новые максимумы: покупайте в нужное время | 9 |
| Требуется что-то новенькое, чтобы вызвать потрясающий подъем цены акции. Это может быть в... | 9 |
| Новые продукты, создавшие сверхуспешные компании | 9 |
| «Великий парадокс» фондового рынка | 10 |
| Как акция повышается с 50 до 100 долл.? | 10 |
| Когда начинать покупку акции | 10 |
| Ответы на великий парадокс рынка | 10 |
| Глава 4 S = Предложение и спрос: выпущенные акции плюс большой объем спроса | 10 |
| Закон спроса и предложения определяет цену почти всего, с чем вы сталкиваетесь в своей по... | 10 |
| Большое или малое предложение акции | 11 |
| Выбирайте акции компаний, имеющих предприимчивое, а не «заботливое» руководство | 11 |
| Чрезмерное дробление акций может привести к беде | 11 |
| Ищите компании, покупающие на открытом рынке собственные акции | 11 |
| Как правило, лучше, если корпорация имеет низкое соотношение долг/акционерный капитал | 12 |
| Оценка спроса и предложения | 12 |
| Глава 5 L = Лидер или отстающий: чем является ваша акция? | 12 |
| Люди стремятся покупать акции, которые им нравятся, о которых они хорошего мнения или с к... | 12 |
| Выбирайте из двух−трех лучших акций группы | 12 |
| Избегайте связываться с акциями−имитаторами | 12 |
| Как отделить лидеров от отстающих: использование относительной силы цены | 12 |
| Выбирайте акции с рейтингом RS 80 и 90, находящиеся в области консолидации | 13 |
| Выявление новых лидеров в рыночных коррекциях | 13 |
| Профессионалы тоже ошибаются | 13 |
| Ищите повышенную силу на слабом рынке | 13 |
| Глава 6 I = Институциональная поддержка: следуйте за лидерами | 14 |
| Требуется высокий спрос, чтобы двинуть цены вверх, а главным источником спроса на акции я... | 14 |
| Что такое институциональная поддержка? | 14 |
| Ищите и количество, и качество | 14 |
| Покупайте компании, поддержка которых возрастает | 14 |
| Обратите внимание на новые позиции, купленные в прошлом квартале | 14 |
| Не слишком ли много институциональных владельцев у вашей акции? | 15 |
| Неприступные вершины институциональных акций роста | 15 |
| Институциональная поддержка означает рыночную ликвидность | 15 |
| Глава 7 M = Направление рынка: как его определить | 15 |
| Вы можете быть правы по каждому из факторов, описанных в первых шести главах, но, если вы... | 15 |
| Что такое рынок в целом? | 15 |
| Почему столь важно квалифицированное, внимательное слежение за рынком? | 16 |
| Стадии цикла фондового рынка | 16 |
| Изучайте рынок каждый день | 16 |
| 1973–1974 гг.: самое значительное падение рынка с 1929 г. | 17 |
| Чтобы компенсировать падение на 33 %, требуется рост на 50% | 17 |
| Миф о «долгосрочном инвестировании» | 17 |
| Защищайте себя от рыночных спадов | 17 |
| Использование ордеров стоп−лосс | 17 |
| Как идентифицировать вершины фондового рынка | 18 |
| Начало снижения рынка может происходить на более низком объеме | 18 |
| После начала снижения от вершины отслеживайте на пути вниз каждую попытку роста | 18 |
| Три признака того, что первая попытка роста может потерпеть неудачу | 18 |
| Как CAN SLIM™ и IBD предупредили о вершине Nasdaq в марте 2000 г. | 18 |
| Исторические вершины для дальнейшего изучения | 18 |
| Следуйте за лидерами, чтобы раскрыть секрет вершин рынка | 19 |
| Другие предупреждения о медвежьем рынке | 19 |
| Не впрыгивайте назад слишком рано | 19 |
| Как определить впадины фондового рынка | 20 |
| Большие деньги делаются в первые два года | 20 |
| Дополнительные способы идентификации ключевых поворотных моментов рынка | 20 |
| Следите за расхождением ключевых индексов | 20 |
| Некоторые психологические индикаторы рынка | 21 |
| Правильно интерпретируйте линию повышения/понижения | 21 |
| Следите за изменениями ставки Федеральной резервной системы | 21 |
| Часовые изменения рыночных индексов и объема | 22 |
| Перекупленность/перепроданность: два рискованных слова | 22 |
| Другие индикаторы рынка | 22 |
| Обзор I части: как запомнить и использовать то, о чем вы прочитали | 23 |
| Является ли CAN SLIM инерционным инвестированием? | 23 |
| Эксперты, образование и самомнение | 23 |
| Часть II Будь умным с самого начала | 24 |
| Глава 8 Девятнадцать ошибок, которые совершает большинство инвесторов | 24 |
| Глава 9 Когда продавать и фиксировать убытки | 25 |
| Теперь, когда вы знаете, как и когда покупать только лучшие акции, пришло время узнать, к... | 25 |
| Секретный метод Бернарда Баруха: как делать миллионы на рынке | 25 |
| Везет ли успешным людям, или они всегда правы? | 26 |
| Когда убыток становится убытком? | 26 |
| Всегда ограничивайте убытки 7−8 % своих затрат | 26 |
| Все обыкновенные акции спекулятивны и рискованны | 27 |
| Прекращение убытков подобно покупке страхового полиса | 27 |
| Фиксируйте убытки быстро, а прибыль – медленно | 28 |
| Следует ли докупать акции, падающие в цене? | 28 |
| История индейки | 28 |
| Как мыслит типичный инвестор | 28 |
| Анализ ваших действий | 28 |
| Рассказ о красном платье | 29 |
| Кто вы – спекулянт или инвестор? | 29 |
| «Я не волнуюсь. Я долгосрочный инвестор и все еще получаю дивиденды» | 29 |
| Никогда не теряйте уверенности в себе | 29 |
| Глава 10 Когда продавать акции и забирать прибыль | 30 |
| Это одна из наиболее важных глав книги, описывающая предмет, которым хорошо владеют очень... | 30 |
| Вы должны разработать план прибылей и убытков | 30 |
| Джек Дрейфус был чартистом | 30 |
| Джесси Ливермор и пирамиды | 30 |
| Обучение на анализе собственных ошибок | 31 |
| Пересмотренный план прибылей и убытков | 31 |
| Как я открыл общую систему рынка | 31 |
| Две вещи, которые нужно помнить о продаже | 32 |
| Технические сигналы продажи | 32 |
| Анализируя успехи величайших лидеров фондового рынка, а вместе с ними и сам рынок, я со... | 32 |
| Кульминационные вершины | 32 |
| Низкий объем и другие признаки слабого поведения | 33 |
| Прорыв поддержки | 33 |
| Другие главные указатели продажи | 33 |
| Когда проявлять терпение и держать акцию | 33 |
| Глава 11 Следует ли вам диверсифицировать, инвестировать на долгий срок, покупать с маржей, продавать коротко и т. д.? | 34 |
| Когда вы принимаете решение начать игру на фондовом рынке, вы сталкиваетесь со множеством... | 34 |
| Сколько акций вам действительно нужно иметь? | 34 |
| Как распределять ваши покупки во времени | 35 |
| Следует ли вам инвестировать на длительный срок? | 35 |
| Следует ли вам заниматься дневной торговлей? | 35 |
| Следует ли вам использовать маржу? | 35 |
| Никогда не соглашайтесь с требованием пополнить маржу | 35 |
| Следует ли вам «шортить»? | 36 |
| Глава 12 Как научиться читать графики, выбирать акции, а также время их покупки и продажи | 36 |
| В медицине рентгеновские снимки и томограммы являются «картинами», которые помогают врачу... | 36 |
| Основы чтения графиков | 37 |
| История повторяется: учитесь использовать прецеденты | 37 |
| Наиболее распространенная фигура графика: «чашка с ручкой» | 37 |
| Основные характеристики областей «ручки» | 38 |
| Конструктивные фигуры имеют тесные ценовые области | 38 |
| Находите точки разворота и следите за процентным изменением объема | 38 |
| Ищите истощение объема вблизи минимумов ценовой фигуры | 39 |
| Важность больших всплесков объема | 39 |
| Ценность рыночных коррекций | 39 |
| Другие полезные ценовые фигуры | 39 |
| Как определить ценовую фигуру «блюдце с ручкой» | 39 |
| Идентификация ценовой фигуры «двойное основание» | 39 |
| Определение ценовой структуры «плоская база» | 39 |
| «Высокие тесные флаги» редки | 39 |
| Что такое «база на базе»? | 40 |
| «Восходящие базы» | 40 |
| Широкие и свободные ценовые структуры «склонны к отказу» | 40 |
| Обнаружение ложных ценовых фигур и базовых структур | 41 |
| Как правильно использовать относительную силу цены | 41 |
| Что такое «избыточное предложение»? | 41 |
| Превосходные возможности новых акций | 42 |
| Предостережение любителям медвежьих рынков!!! | 42 |
| Часть III Как стать профессионалом фондового рынка | 42 |
| Глава 13 Модели величайших лидеров фондового рынка: 1952–2001 | 42 |
| В разных местах этой книги я упоминал величайшие выигрышные акции прошлого. Теперь, когда... | 42 |
| Отслеживание роста маленького счета | 42 |
| Американский чемпионат по инвестированию | 43 |
| Примеры великих лидеров | 43 |
| Глава 14 Как находить выигрышные акции, используя Investor’s Business Daily | 43 |
| Зачем мы создали Investor’s Business Daily | 43 |
| Что отличает Investor’s Business Daily от других подобных изданий | 43 |
| Новый способ нахождения выигрышных акций | 43 |
| Корпоративные рейтинги IBD SmartSelect® | 44 |
| Поток информации в корпоративных рейтингах IBD SmartSelect® гораздо мощнее и значительн... | 44 |
| Рейтинг «прибыль на акцию» указывает на рост относительной прибыли компании | 44 |
| Рейтинг относительной силы цены указывает на нарождающихся ценовых лидеров | 44 |
| Вам нужны и сильный рейтинг EPS, и сильный рейтинг RS | 44 |
| Лидирующие акции находятся в лидирующих промышленных группах | 45 |
| Важными признаками являются большие объемы продаж, рентабельность и прибыль на вложенный капитал | 45 |
| Накопление/сброс: влияние профессиональной торговли на акции | 45 |
| Комбинированный рейтинг: краткий обзор | 45 |
| Процентное изменение объема отслеживает движение больших денег | 46 |
| Другие способы нахождения потенциальных лидеров в таблицах IBD | 46 |
| Следите за акциями с самым большим процентом изменения объема | 46 |
| Всегда проверяйте акции, ежедневно делающие новые максимумы | 47 |
| Слушайте рынок, чтобы добиться инвестиционного успеха | 47 |
| Важность психологических индикаторов рынка | 47 |
| Графики ключевых рыночных секторов позволят вам сосредоточиваться на лидерах | 48 |
| После того как вы изучили поведение рынка в целом, пора разобраться в том, какие сектор... | 48 |
| Что такое склонность рынка? | 48 |
| Как определить самые «горячие» отрасли | 48 |
| «52-недельные максимумы и минимумы» | 48 |
| Графики фьючерсов, имеющих ключевое значение для трейдеров и экономической перспективы | 48 |
| Ежедневно сравнивайте отчеты о повышении и понижении корпоративной прибыли | 48 |
| Таблицы цен взаимных фондов раскрывают прошлые результаты работы | 48 |
| Новые выпуски, корпоративные предложения и новые листинги | 49 |
| Графическое отображение кривой доходности плюс некоторые процентные ставки | 49 |
| Отдельные таблицы конвертируемых облигаций с ключевыми данными | 49 |
| «Обзор графиков по уик−эндам» | 49 |
| «Уголок инвестора» | 49 |
| «Новая Америка»: новшества и лидерство | 49 |
| Интернет и высокие технологии | 49 |
| Анализ национальной экономики | 49 |
| Как получить максимальную пользу от IBD Power Tools на investors.com | 49 |
| Инструменты, подтверждающие ваши идеи | 50 |
| Сначала давайте посмотрим, как вы можете оценить акции, которые уже имеете или собирает... | 50 |
| Проверка акции IBD Stock Checkupsm | 50 |
| Общий рейтинг – аттестация вашей акции. Пройдет ли она ее? | 50 |
| Диагностика акции – определение здоровья вашей акции | 50 |
| Место акции в пределах ее промышленной группы: покупайте лучшие акции в лучших группах | 50 |
| Пять лучших акций в группе направляют вас к настоящим потенциальным лидерам | 50 |
| Корпоративные рейтинги IBD SmartSelect® | 50 |
| Графики IBD показывают вам правильное время покупки или продажи | 50 |
| Недельные графики – предупреждение об институциональной торговле | 50 |
| Онлайновые инструменты, подбрасывающие идеи | 50 |
| А вот дополнительные инструменты, которые могут подбросить вам новые инвестиционные иде... | 50 |
| «Куда перетекают большие деньги» (Where the Big Money’s Flowing Now) – что покупают и продают организации | 50 |
| «Экран дня» (Screen of the Day) – отбор лидеров и идей | 51 |
| Внутридневное «процентное изменение объема» – еще один способ определения возможных лидеров | 51 |
| Непрерывное образование – ключ к инвестиционному успеху | 51 |
| Учебный центр IBD | 51 |
| Спросите Билла О’Нила | 51 |
| Инструменты и графики Daily Graphs Online® на www.dailygraphs.com | 51 |
| Персональные экранные фильтры IBD на investors.com | 51 |
| Глава 15 Как выбирать лучшие рыночные секторы, промышленные группы и подгруппы | 51 |
| Большинство ведущих акций обычно находятся в ведущих отраслях промышленности. Исследовани... | 51 |
| Зачем отслеживать 197 промышленных групп? | 52 |
| Как определить, какие именно промышленные группы ведут рынок | 52 |
| Важность отслеживания промышленных трендов | 52 |
| Взгляд на отрасли прошлого. Что нас ожидает в будущем? | 53 |
| Важность отслеживания акций Nasdaq | 53 |
| Слабость акции может распространиться на всю группу | 53 |
| Как акции нефтедобывающих и обслуживающих их компаний достигли вершины в 1980–1981 гг. | 54 |
| Как достиг вершины боулинговый бум 1961 г. | 54 |
| «Последующий эффект» | 54 |
| Теория «родственной акции» | 54 |
| Изменение основных условий в отрасли | 55 |
| Следите за развитием новых трендов | 55 |
| Защитные группы предупреждают о ключевых точках рынка | 55 |
| Более 60 % великих лидеров двигались вместе с группой | 55 |
| Глава 16 Искусство чтения ленты: анализ новостей и реакция на них | 55 |
| Читать ленту – это все равно что смотреть игру Суперкубка в прямом эфире через объектив к... | 55 |
| Что такое чтение ленты? | 55 |
| Чтение ленты эмоционально | 55 |
| Отделение лидеров от отстающих с помощью ленты | 55 |
| Покупает ведь не ваша тетя Сюзи | 56 |
| Большие блоковые сделки представляют институциональную торговлю | 56 |
| Выучите символы акций на ленте тикера | 56 |
| Анализируйте восходящие и нисходящие тики | 56 |
| Находится ли акция в базе или ушла далеко за ее пределы? | 56 |
| Еженедельно просматривайте альбомы графиков и фиксируйте точки покупки | 57 |
| Следите за изменением качества вокруг вершины | 57 |
| Следите за тем, когда появляются защитные акции | 57 |
| Другие тонкости чтения ленты | 57 |
| Не покупайте по подсказкам и слухам | 57 |
| Опасность чтения ленты на быстро движущемся рынке | 57 |
| Следите за искажениями ленты под Новый год | 57 |
| Интерпретируйте важные новости и реагируйте на них | 57 |
| Старые новости против новых новостей | 58 |
| Анализ средств массовой информации | 58 |
| Глава 17 Следует ли вам покупать опционы, акции Nasdaq, новые выпуски, конвертируемые облигации, «налоговые убежища», иностранные акции? | 58 |
| Вы можете спросить, как это я смог охватить все эти темы в одной главе. Большинство из ни... | 58 |
| Что такое опционы и следует ли вам в них инвестировать? | 58 |
| Ограничение риска при работе с опционами | 58 |
| Покупайте только лучшее | 59 |
| Краткосрочные опционы более опасны | 59 |
| Придерживайтесь простых решений в торговле опционами | 59 |
| Следует ли вам выписывать опционы? | 59 |
| Великие возможности акций Nasdaq | 60 |
| Следует ли вам покупать первичные публичные предложения (IPO)? | 60 |
| Что такое конвертируемые облигации и следует ли вам в них инвестировать? | 60 |
| Следует ли вам инвестировать в безналоговые ценные бумаги и «налоговые убежища»? | 60 |
| Следует ли вам инвестировать в доходные акции? | 61 |
| Что такое варранты и являются ли они безопасными инвестиционными инструментами? | 61 |
| Следует ли вам инвестировать в акции компаний – кандидатов на слияние? | 61 |
| Следует ли покупать иностранные акции? | 61 |
| Избегайте мелких акций и дешевых ценных бумаг | 61 |
| Что такое фьючерсы и следует ли вкладывать в них капитал? | 61 |
| Следует ли вам покупать золото, серебро или алмазы? | 62 |
| Следует ли вам инвестировать в недвижимость? | 62 |
| Глава 18 Как сделать миллион долларов, инвестируя во взаимные фонды | 62 |
| Что такое взаимные фонды? | 62 |
| Как легко стать миллионером | 63 |
| Магия сложных процентов | 63 |
| Когда лучше всего покупать акции фонда? | 63 |
| Акции скольких фондов следует вам иметь? | 63 |
| Подходят ли вам ежемесячные инвестиционные планы? | 63 |
| Не позволяйте рынку уменьшать вашу долгосрочную решимость | 63 |
| Следует ли вам инвестировать в открытые или закрытые фонды? | 64 |
| Следует ли вам инвестировать в фонды «с нагрузкой» или «без нагрузки»? | 64 |
| Следует ли вам инвестировать в доходные фонды? | 64 |
| Следует ли вам покупать акции секторных или индексных фондов? | 64 |
| Следует ли вам инвестировать в облигационные или сбалансированные фонды? | 64 |
| Следует ли вам инвестировать в глобальные или международные фонды? | 64 |
| Проблема больших фондов | 64 |
| Управленческие гонорары и темпы оборота | 64 |
| Другие общие ошибки | 65 |
| Глава 19 Улучшение управления пенсионными и институциональными портфелями | 65 |
| Поскольку мне приходилось управлять индивидуальными счетами, пенсионными фондами и взаимн... | 65 |
| Институциональные инвесторы: краткий обзор | 65 |
| Первые книги Datagraph превращаются в WONDA® | 65 |
| Интерпретация датаграфа Dome Petroleum | 66 |
| История Pic’n’Save | 66 |
| Чарльз Тэнди из Radio Shack | 66 |
| Проблема размера в управлении портфелями | 66 |
| Размер – не ключевая проблема | 67 |
| Блаженство покупателей у «дна» | 67 |
| Сравнение результатов инвестирования в рост с результатами инвестирования в стоимость | 67 |
| Value Line отказывается от системы недооцененности | 68 |
| Перевес и недовес относительно S&P | 68 |
| Слабости системы отраслевых аналитиков | 68 |
| Поразительный опрос ведущих аналитиков, проведенный Financial World | 68 |
| Сила и эффективность баз данных | 69 |
| Полностраничные рекламы бычьего рынка 1982 и 1978 гг. | 69 |
| Институциональные инвесторы тоже люди | 70 |
| О любителях сэкономить | 71 |
| Как правильно выбирать и оценивать управляющих капиталом | 71 |
| Следует ли идти по пути индексных фондов? | 71 |
| Глава 20 Важные принципы, которые надо помнить | 72 |
| 1. Не покупайте дешевые акции. Покупайте акции Nasdaq, продающиеся в основном от 15 до 30... | 72 |
| Ключевые причины, по которым люди упускают возможность покупки самых выигрышных акций | 72 |
| Последнее соображение | 72 |
| Истории успеха | 72 |
Книга описывает одну из самых прибыльных в мире систем выбора акций CAN SLIM™, с помощью которой многие инвесторы сделали крупные состояния на фондовом рынке.Создатель этой системы Уильям О’Нил в последние десятилетия является одним из наиболее авторитетных биржевых консультантов США. Среди его клиентов практически все крупнейшие инвестиционные компании, банки, пенсионные фонды и другие институциональные инвесторы страны (более 600), а также сотни тысяч индивидуальных инвесторов, работающих по системе CAN SLIM™ и получающих всю необходимую информацию через ежедневную газету Investor’s Business Daily, которую он основал в 1984 г. В настоящее время это вторая общенациональная деловая газета США после The Wall Street Journal.Система CAN SLIM™ основана на закономерностях поведения самых прибыльных акций в последние 50 лет. Она опровергает многие стереотипы и ошибочные критерии выбора акций и на практике доказала свою исключительную эффективность.Знание системы CAN SLIM™ является абсолютно необходимым для профессионалов фондового рынка. Кроме того, книга служит прекрасным учебным пособием для преподавателей и студентов экономических и финансовых вузов, а также всех тех, кто стремится зарабатывать на акциях.6-е издание.